November 24, 2021
Ada beberapa pilihan pembiayaan potensial yang tersedia untuk bisnis yang kekurangan uang yang membutuhkan dosis modal kerja yang sehat. Pinjaman bank atau jalur kredit sering kali merupakan pilihan pertama yang dipikirkan pemilik – dan untuk bisnis yang memenuhi syarat, ini mungkin pilihan terbaik.
Dalam lingkungan bisnis, ekonomi, dan peraturan yang tidak pasti saat ini, memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman bank bisa jadi sulit – terutama bagi perusahaan baru dan mereka yang pernah mengalami kesulitan keuangan apa pun. Terkadang, pemilik bisnis yang tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman bank memutuskan bahwa mencari modal ventura atau mendatangkan investor ekuitas adalah pilihan lain yang layak.
Tapi apakah mereka benar-benar? Meskipun ada beberapa manfaat potensial untuk membawa modal ventura dan apa yang disebut investor “malaikat” ke dalam bisnis Anda, ada juga kekurangannya. Sayangnya, pemilik terkadang tidak memikirkan kekurangan ini sampai kontrak dengan pemodal ventura atau investor malaikat mengering – dan sudah terlambat untuk mundur dari kesepakatan.
Berbagai Jenis Pembiayaan
Satu masalah dengan mendatangkan investor ekuitas untuk membantu memberikan dorongan modal kerja adalah bahwa modal kerja dan ekuitas sebenarnya adalah dua jenis pembiayaan yang berbeda.
Modal kerja – atau uang yang digunakan untuk membayar pengeluaran bisnis yang terjadi selama jeda waktu sampai uang tunai dari penjualan (atau piutang) dikumpulkan – bersifat jangka pendek, sehingga harus dibiayai melalui alat pembiayaan jangka pendek. Ekuitas, bagaimanapun, umumnya harus digunakan untuk membiayai pertumbuhan yang cepat, ekspansi bisnis, akuisisi atau pembelian aset jangka panjang, yang didefinisikan sebagai aset yang dilunasi selama lebih dari satu siklus bisnis 12 bulan.
Tetapi kelemahan terbesar untuk membawa investor ekuitas ke dalam bisnis Anda adalah potensi kehilangan kendali. Ketika Anda menjual ekuitas (atau saham) dalam bisnis Anda kepada pemodal ventura atau malaikat, Anda menyerahkan persentase kepemilikan dalam bisnis Anda, dan Anda mungkin melakukannya pada waktu yang tidak tepat. Dengan dilusi kepemilikan ini, paling sering terjadi hilangnya kendali atas beberapa atau semua keputusan bisnis terpenting yang harus dibuat.
Terkadang, pemilik tertarik untuk menjual ekuitas dengan fakta bahwa hanya ada sedikit (jika ada) biaya yang dikeluarkan. Tidak seperti pembiayaan utang, Anda biasanya tidak membayar bunga dengan pembiayaan ekuitas. Investor ekuitas memperoleh pengembaliannya melalui kepemilikan saham yang diperoleh dalam bisnis Anda. Tetapi “biaya” jangka panjang dari penjualan ekuitas selalu jauh lebih tinggi daripada biaya hutang jangka pendek, baik dari segi biaya tunai aktual maupun biaya lunak seperti hilangnya kendali dan pengelolaan perusahaan Anda dan potensi masa depan. nilai kepemilikan saham yang dijual.
Solusi Pembiayaan Alternatif
Tetapi bagaimana jika bisnis Anda membutuhkan modal kerja dan Anda tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman bank atau jalur kredit? Solusi pembiayaan alternatif seringkali tepat untuk menyuntikkan modal kerja ke dalam bisnis dalam situasi ini. Tiga dari jenis pembiayaan alternatif yang paling umum digunakan oleh bisnis tersebut adalah:
1. Anjak Piutang Layanan Penuh – Bisnis menjual piutang yang beredar secara berkelanjutan ke perusahaan keuangan komersial (atau anjak piutang) dengan harga diskon. Perusahaan anjak piutang kemudian mengelola piutang tersebut sampai lunas. Anjak Piutang adalah metode keuangan alternatif sementara yang mapan dan diterima yang sangat cocok untuk perusahaan yang berkembang pesat dan mereka yang memiliki konsentrasi pelanggan.
2. Pembiayaan Piutang Usaha (A/R) – Pembiayaan A/R merupakan solusi ideal bagi perusahaan yang belum bankable tetapi memiliki kondisi keuangan yang stabil dan basis pelanggan yang lebih beragam. Di sini, bisnis memberikan perincian tentang semua piutang dan menjaminkan aset tersebut sebagai jaminan. Hasil dari piutang tersebut dikirim ke kotak kunci sementara perusahaan pembiayaan menghitung basis pinjaman untuk menentukan jumlah yang dapat dipinjam perusahaan. Ketika peminjam membutuhkan uang, itu membuat permintaan di muka dan perusahaan pembiayaan uang muka menggunakan persentase dari piutang.
3. Pinjaman Berbasis Aset (ABL) – Ini adalah fasilitas kredit yang dijamin dengan semua aset perusahaan, yang mungkin termasuk A/R, peralatan dan persediaan. Berbeda dengan anjak piutang, bisnis tetap mengelola dan menagih piutangnya sendiri dan menyampaikan laporan agunan secara berkelanjutan kepada perusahaan pembiayaan, yang akan meninjau dan mengaudit laporan tersebut secara berkala.
Selain menyediakan modal kerja dan memungkinkan pemilik untuk mempertahankan kontrol bisnis, pembiayaan alternatif juga dapat memberikan manfaat lain:
Sangat mudah untuk menentukan biaya pembiayaan yang tepat dan mendapatkan peningkatan.
Manajemen agunan profesional dapat disertakan tergantung pada jenis fasilitas dan pemberi pinjaman.
Pelaporan interaktif online real-time sering tersedia.
Ini dapat memberi bisnis akses ke lebih banyak modal.
pinjaman online ojk Ini fleksibel – pembiayaan pasang surut dengan kebutuhan bisnis.
Penting untuk dicatat bahwa ada beberapa keadaan di mana ekuitas merupakan solusi pembiayaan yang layak dan menarik. Hal ini terutama berlaku dalam kasus ekspansi bisnis dan akuisisi dan peluncuran produk baru – ini adalah kebutuhan modal yang umumnya tidak cocok untuk pembiayaan utang. Namun, ekuitas biasanya bukan solusi pembiayaan yang tepat untuk memecahkan masalah modal kerja atau membantu menutup kesenjangan arus kas.
Komoditas yang Berharga
Ingatlah bahwa ekuitas bisnis adalah komoditas berharga yang hanya boleh dipertimbangkan dalam situasi dan waktu yang tepat. Ketika pembiayaan ekuitas dicari, idealnya ini harus dilakukan pada saat perusahaan memiliki prospek pertumbuhan yang baik dan kebutuhan uang tunai yang signifikan untuk pertumbuhan ini. Idealnya, kepemilikan mayoritas (dan dengan demikian, kontrol mutlak) harus tetap berada di tangan pendiri perusahaan.
Solusi pembiayaan alternatif seperti anjak piutang, pembiayaan A/R, dan ABL dapat memberikan dorongan modal kerja bagi banyak bisnis yang kekurangan uang yang tidak memenuhi syarat untuk kebutuhan pembiayaan bank – tanpa mengurangi kepemilikan dan mungkin melepaskan kendali bisnis pada waktu yang tidak tepat bagi pemiliknya. Jika dan ketika perusahaan-perusahaan ini kemudian menjadi bankable, seringkali merupakan transisi yang mudah ke jalur kredit bank tradisional. Bankir Anda mungkin dapat merujuk Anda ke perusahaan pembiayaan komersial yang dapat menawarkan jenis solusi pembiayaan alternatif yang tepat untuk situasi khusus Anda.
Meluangkan waktu untuk memahami semua opsi pembiayaan berbeda yang tersedia untuk bisnis Anda, dan pro dan kontra dari masing-masing, adalah cara terbaik untuk memastikan Anda memilih opsi terbaik untuk bisnis Anda. Penggunaan pembiayaan alternatif dapat membantu perusahaan Anda tumbuh tanpa mengurangi kepemilikan Anda. Lagi pula, itu urusan Anda – tidakkah Anda harus menyimpannya sebanyak mungkin?
